21th Column for De Juwelier Magazine – Koffiedik kijken in 2018

25 06 2018

This is already my 21th column for trade magazine De Juwelier. I have had the honor to write columns the last three years, six each year. You can find every single article in PDF format on the Oak Consultancy page.

Last year I wrote a column of my personal outlook of the year 2017 specified for the jewelers’ industry and a macro view of the economy. It has been received well and this year I received several request to write again such a column. So, I have decided that for the thirst column of 2018, my 21th column for the magazine, I will do it again.

To download the PDF, please click here.
Magazine got launched 22 June2018 in physical format and this is the text in Dutch:

De Juwelier Magazine June 2018 with column by Alon Ben Joseph

Koffiedik kijken in 2018

Het vervolg van 2018 gaat zwaar worden. Zo, ik heb het gezegd. Vorig jaar heb ik in de derde column in dit blad voorspellingen gedaan over 2017 en aangezien ik geen glazen bol heb noemde ik het maar koffiedik kijken. Inmiddels is het eerste kwartaal van 2018 achter de rug en hebben we de invloedrijke beurzen in Geneve (SIHH) en Basel (BaselWorld) bezocht. In deze column ga ik daarom wederom een poging wagen om te voorspellen wat de rest van het jaar ons juweliers zal brengen. Ik heb dit opgesplitst in vijf rubrieken, waarvan de eerste drie gebaseerd zijn op mijn eigen ervaringen en trends die ik heb gezien, en de laatste twee op economische en globale ontwikkelingen.

Mijn voorspellingen vorige jaar waren mild positief te noemen, en uiteindelijke bleek het voor onze branche een relatief matig jaar met verschillende geluiden. Het eerste kwartaal van 2018 was tam te noemen. Ondanks dat SIHH wederom een dag gereserveerd had om consumenten te verwelkomen, en er meer merken dan voorheen exposeerden, was het een relatief saaie en stille beurs. BaselWorld incasseerde rake klappen en verloor bijna de helft van haar exposanten, evenals een groot aantal bezoekers. De wereldwijde economie lijkt daarentegen te blijven doorgroeien, ondanks dat er een aantal brandhaarden ontstaan op verschillende plekken in de wereld, vaak door toedoen van de megalomane wereldleiders Trump & Poetin.

EDELSTENEN
Elk jaar start ik mijn BaselWorld bezoek steevast bij de hal met de edelstenen. Ondanks dat velen denken dat ik uitsluitend van fijnmechanica en polshorloges houd, klopt mijn hart héél snel van edelstenen. Ook dit jaar waren er een flink aantal standhouders die ik gesproken heb gematigd positief en blijft de vraag naar kwalitatieve (natuurlijke) edelstenen wereldwijd groeien. Er is nog (steeds) niet veel aandacht voor lab-grown diamonds. Diamanten met een EGL certificaat raken steeds meer in het gedrang en daardoor stijgen de prijzen van GIA gecertificeerde diamanten nog meer. Persoonlijk heb er een flink aantal met een toeslag op de Rapaport-prijs moeten aanschaffen (lees: geen korting op de RapNet prijs, maar met een meerprijs). Op het vlak van edelstenen vond ik het leuk om te zien dat groene edelstenen weer flink in opmars zijn.

JUWELEN
Tijdens de SIHH beurs in Genève zijn geen juwelen te koop en daarom baseer ik deze analyse enkel op mijn impressies van Baselworld. Twee dingen vond ik opvallend tijdens deze beurs. Zeer teleurstellend was dat het grootste deel verdwenen standhouders te vinden waren onder de juwelenmerken en -fabrikanten. Met name de private-label sieradenleveranciers, die eigenlijk de grootste lokkers zijn voor juweliers die nieuwe trends en producten zoeken voor hun eigen collecties en winkels, ontbraken. Zeer positief vond ik dat Chopard de beurs opende met een grote (pers)conferentie waar zij aankondigde dat hun merk vanaf juli 2018 al haar juwelen en horloges gaat produceren met goed goud, al dan niet gezet met fairminded edelstenen. Als eerste luxemerk wat een dergelijke stap maakt zijn zij een echte voorloper. De familie Scheufele noemt het zelf: Sustainable Luxury.

Verder vond ik de trend van geelgoud blijven doorzetten, en zag ik steeds meer sieraden met grote edelstenen – waarbij groen de boventoon voerde.

HORLOGES
De trend voor 2018 in de horlogeindustrie is kleur, en ook hier is een grote plek gereserveerd voor groen. Er waren bijzonder veel wijzerplaten in deze kleur te zien, waarbij mijn favoriet te vinden was in de Sixties serie van Glashuette Original. Onder invloed van technologische ontwikkelingen zien we ook meer kleur buiten de wijzerplaat, zoals bijvoorbeeld de spectaculaire kast van Hublot in vlammend rood keramiek. Veel merken worden ook creatiever op het gebied van horlogebanden, zowel qua materiaal als kleur. Terug van weggeweest lijkt bi-color, voor zowel dames en heren. Tijdens BaselWorld was er bijna geen merk dat geen staal-gouden horloges presenteerde!

Ik vond het opvallend stil rondom niewe ontwikkelingen van smartwatches, ondanks dat praktisch alle merken in het fashion segment overgaan op digitale of analoge connected uurwerken en wijzerplaten. De enige die echt iets nieuws op dit gebied lanceerde was in mijn ogen Frederique Constant met de lancering van hun Hybrid Manufacture – een in-huis ontwikkeld en gefabriceerd polshorloge met zowel een manufactuur automatisch uurwerk als een zelf ontwikkeld elektronische smartwatch module. Ik feliciteer hun graag daarme.

In cijfers? Na twee zware jaren heeft de Zwitserse horloge-industrie 2017 afgesloten met een bescheiden groei van 2,9%, waar Nederland de 16e land was voor Zwitserse export met ruim CHF 273 miljoen en een groei van 17,7%. Het eerste kwartaal van 2018 laat een mooie groei zien van 10,1% in totaal, maar de export naar Nederland nam af met 5,9%.*

NEDERLANDSE ECONOMIE
Volgens het CBS was 2017 een goed jaar met een kanttekening; de Nederlandse economie groeide met 3,2% (hoogste groei na 2007), maar de consumptie door huishoudens groeit echter al jaren minder sterk dan het BBP. Volgens economen komt dit door het achterblijven van het reëel besteedbaar inkomen van huishoudens. Daar tegenover realiseerde het bedrijfsleven recordwinsten en werden eveneens records gebroken op de arbeid- en vastgoedmarkt. Deze trend van groei uit 2017 zette zich door in de eerste maanden van 2018. Desondanks waarschuwde de voorzitter van Detailhandel Nederland in het jaarverslag van 2017 dat de nationale indicatoren weliswaar op groen staan, maar dat winkeliers alsnog voor grote uitdagingen staan: “De detailhandel is in transitie en moet in een nog hoger tempo vernieuwen. Veel winkeliers beseffen dit en ontwikkelen zich bijvoorbeeld tot omnichannelondernemingen of houden hun formules tegen het licht.”

GLOBALE ECONOMIE
Afgelopen jaar was globaal gezien een turbulent en de verwachtingen waren matig, echter 2017 is met een grotere groei van de wereldeconomie afgesloten dan verwacht. Na de data van het IMF, de Wereldbank en Goldman Sachs bestudeerd te hebben concludeer ik dat de verwachtingen voor 2018 matig optimistisch zijn, met grote waarschuwingen voor turbulentie in economische verdragen, politiek, natuurrampen, terrorisme en oorlogen. Wat opvallend is dat in alle rapporten men pessimistisch is over 2019 en 2020. En, aangezien ik een fervente aanhanger ben van de Self-fulfilling Prophecy theorie, zal de marktwerking er voor zorgen dat dit pessimisme over de toekomst verdisconteerd wordt in de huidige ontwikkelingen. Zelf zie ik de volgende beren op de weg voor 2018:

–      de Brexit (nog steeds te veel onduidelijkheden en onzekerheden);
–      Trump’s protectionisme (de geschiedenis heeft uitgewezen dat altijd nadelig is voor de totale som);
–      De verdere opmars van Poetin (en de daarmee samengaande slechte Russische economie en drang tot oorlogen);
–      Het dictatoriale gedrag van Erdogan (wat zorgt voor onrust in wat wij de brug tussen het Westen en Oosten beschouwen);
–      De oorlog in Syrië (de inhumane levensomstandigheden van de bevolking en vluchtelingen plus de onrust die daardoor wereldwijd ontstaat);
–      Terugtrekking van de Verenigde Staten uit nucleair akkoord met Iran (wat de relatie van de EU met zowel de VS als Rusland/Turkije op spanning zet en uiteraard de dreiging van oorlog tussen Israël en Iran);
–      Het aanblijven van terroristische aanslagen over de hele wereld;

En zo kan ik nog hele pagina’s vullen. Ik denk kortom dat er veel factoren zijn die de flinterdunne zijden draad waar de optimistische verwachtingen voor 2018 kunnen doen knappen.

Dat het sentiment wereldwijd matig positief is voor 2018 en de vooruitzichten voor 2019 en 2020 niet beter zijn, maakt mij persoonlijk niet optimistisch over dit jaar. Van nature ben ik zeer positief van aard en zie het glas altijd halfvol, maar ik zie veel donkere wolken aan de horizon. Ik hoop dat deze snel verdampen en dat er wereldwijd zowel op politiek en economisch vlak rust zal ontstaan, waardoor wij allemaal weer bezig kunnen zijn met maatschappelijk verantwoord ondernemen. Bij navraag onder mede-ondernemers hoor ik veel uiteenlopende reacties, en graag verneem ik uw visie voor het rest van het jaar. Dat kan per e-mail of in de nieuwe (besloten) Facebook-groep van De Juwelier online.

Reageren op deze column is mogelijk door een e-mail te sturen naar alon@oakconsultancy.com of te bellen naar Oak Consultancy, tel. 020-2602100. Aanvullende informatie is ook beschikbaar op OakConsultancy.com.

* Bron: http://www.fhs.swiss/scripts/getstat.php?file=mt3_180103_a.pdf



Speaking at Netcomm Suisse eCommerce Meets Fashion Event 2017

14 02 2017

This year I am speaking at a high-quality event organized by Netcomm Suisse in Swtizerland. On Monday March 13th, 2017 the third edition of the international event “e-Commerce meets Fashion 2017” in the Ticino Fashion Valley of Switzerland will take place. This is the event for players operating in the fashion sector in Europe.

Last year in February I spoke at the Swiss event: “e-Commerce and Digital meet Luxury Watches” organized by the national ecommerce association Netcomm Suisse. This was not just a lot of fun, but very professional and meaningful. It was meaningful in several facets: very high quality of subjects discussed, exclusive guests and relevant  to the topics and superb location & organizxation/execution.

Although this is thrid edition of the eCommerce Meets Fashion event organised by the Swiss eCommerce Association, this is the first time attending. And, I am honored to have been asked to speak during this event as well. I will speak about omni-channel retail in the luxury industry.

Alon Ben Joseph speaking at Netcomm Suisse eCommerce Meets Fashion 2017

During this event I will have the honor to share other professionals operating in both the luxury industry and tech world. Executives working at leading companies like: La Perla, Brunello Cuinelli, Merck, Bally, and many more. I am really excited and hope to meet you in person as one of the 650 visitors in Lugano, Switzerland.

Pre-order your tickets via worht CHF 1.100 via the official website: Netcomm Suisse Site.



Speaking at NetComm Suisse event

29 01 2016

A week after I spoke at the Webwinkel Vakdagen 2016 event in Utrecht, the Netherlands, I have been invited by NetComm Suisse, the Swiss counterpart of the Thuiswinkel Organisatie to speak during their event: e-Commerce and Digital meet Luxury Watches on Thursday February 2th, 2016 in Geneva, Switzerland.

Alon Ben Josep speaking at Netcomme Suisse event in Geneva

NetComm Suisse enables their members to build a strong community of e-Commerce operators. Through networking events, training, institutional relations and research into the digital market, the organization enables greater consumer confidence in e-Commerce and greater success for operators in the industry. They also engage proactively with the media and international institutions, providing information, concrete data and a voice for the wider industry, seeking above all to help build a more engaged and successful future for the Swiss eCommerce sector.

On February 25th, 2016 NetComm Suisse in collaboration with Fongit will host the “e-Commerce and Digital meet Luxury Watches” event. The event will look at the latest trends in digital and e-Commerce for luxury jewellery and watches industry. In this domain our speakers will share knowledge on:

  • Digital innovation, smartwatches, wearable jewellery devices
  • e-Commerce for the luxury industry
  • Online counterfeiting and digital reputation
  • Digital influence in purchase decisions
  • Start-ups to help solving industry problems

An increasing number of consumers is turning to the internet to get their purchase decision. In addition to that, upwards of 70% of people in Europe have shopped online, amounting to some 247 million consumers, with commerce between countries continuing to grow. As regards the luxury sector, e-Commerce represents an excellent opportunity for the industry, including the smartwatch sector, to open itself up to a global market filled with internet- savvy consumers, add this to Switzerland’s long history of watchmaking, perfectly blending a spirit of artisanship plus innovation, and the opportunities in this particular brand of digital innovation are clear to see.

As you might know I love to speak about my passions: fine watches, diamond jewelry and eCommerce. I am humbled that Netcomme Suisse has heard about me and booked me to speak during this event in Geneva next month. Together with managers from the Swiss luxury industry, companies like: Audemars Piguet, Baume & Mercier, Richemont, I will speak about my experiences in this industry we have built up with Ace Jewelers. I am also very curious to hear what experts from Facebook, eBooster and Deloitte, attending as speakers during this event have to share.

On that day I will travel from Amsterdam to Geneva and at 16.55 hours I will have the honor to speak about the topic: “Digital influence in offline purchase decisions.”

To attend this event, please register via this direct link: Eventbrite.

 



Webwinkel Vakdagen 2016

3 01 2016

As you might know I love to speak about my passions. As CEO of Ace Jewelers Group of Amsterdam,www.AceJewelers.com I have been invited to speak during the Webwinkel Vakdagen 2016 (#WWV16). I will speak about Customer Experience in the luxury industry on Wednesday January 20th, 2016 in Utrecht, The Netherlands.

Alon Ben Joseph speaking at Webwinkel Vakdagen 2016

The Webwinkel Vakdagen, also know as WWV, is the leading event in the Dutch Internet industry and this is the 10th anniversary edition. In 2006 it was the first time I have attended and it is amazing to see how the fair has grown to an industry meet-up you can not miss! The title of my presentation is: Luxury Customer Experience, online and offline. I will elaborate on critical success factors of Ace Jewelers in creating the ultimate customer experience in the luxury industry we operate in.

Hope to see you at my lecture at noon on the 20th of this month.

For an overview of all my speaking engagements, please visit this page.

 



Will ‘smart watches’ and ‘wearables’ kill the Swiss watch industry?

9 09 2014

The last two years I have been asked many times if I believe that the so-called ‘smart watches‘ and ‘wearables‘ will conquer the valuable ‘wrist real estate‘ from the Swiss watch brands on all of our wrists.

My answer is always and unconditionally: NO!

Sony Smart Watch on Alon Ben Joseph's wrist.

Ace Jewelers was the first Dutch jeweller to sell smart watches. Here is the Sony Smart Watch on my wrist.

I hear you saying: “This Alon is not objective! Not only is he a jeweller and salesman of watches, but also an enormous WatchFreak!” I am indeed guilty of selling watches and privately a huge watch fanatic, but I do believe that I am objective and able to give an answer to this question as I have always ‘lived’ in this industry (the watch industry) and also grown up with electronics.

As a little kid I (born in 1979) I grew up with the resurrection of the Swiss watch industry after it was hit hard in the 1970s. So hard, that it almost whipped out the complete Swiss watch industry (due to the Quartz Crisis). Hence, my first watch at an age of four (in 1983) was a Swatch (couldn’t even read time yet) and have worn the first Casio G-shocks out there. The feeling is creeping up that the complete watch industry (not only the Swiss, but also the Japanese, Chinese and German for that matter) is on the brink of another ‘Quartz Crisis’! (Read more about this crisis: Wikipedia, Haute Horlogerie Assocation and Calibre 11 Blog.)

Swatch watch 30th anniversary Limited Edition.

I still collect Swatch watches today. This is 30th anniversary limited edtion launched in 2013.

Do I think that this is true? No, I do not think we will have a huge ‘live-threatening crisis’ for the (luxury) watch industry on our hands, but I do think that the luxury industry (watches, fashion, cars, etc) are lagging, frozen in their old ways and will get hit… Hit hard. So, it might be a bold statement, but I do dare to say that the luxury industry and the watch industry in particular are on the brink of a huge revolution, after having a great, smooth and exponential growing evolution (for at least three decades)… We all know that (smooth) evolutionary periods are abruptly interrupted by (unexpected and) game-changing revolutions.

Why do I still sound so positive, if that is my opinion/view? Well, I believe that as society, consumer behavior and norms & value change, and they are changing faster than ever before, we will see that we will utilize our ‘wrist real estate’ better… We have two wrists 🙂 So, it doesn’t mean that consumers will throw away their mechanical watches and automatically swap it to a digital smart watch/device. I also expect that eco-friendly smart watches will not only be powered by, for example solar power, but maybe also by (kinetic) mechanical automatic movements… Hybrid watches… Remember the Japanese Seiko Kinetic movements or  the Swiss AutoQuartz movements made by ETA (and used by Omega, Tissot and Swatch for example)?
But, on the other hand, I do believe that the marketing and communication needs to change by the premium brands that manufacture ‘old school’ mechanical watches. As the newest generation that know how to use smart phones and tablet computers before they even know how to crawl or feed themselves, will not even want to wear anything (besides some 3D printed jewelry maybe) on their wrists, arms or any body part for that matter… The sole reason that the Swiss (high-end) watch industry recovered after the Quartz Crisis, is because watches become an even bigger status symbol that it was before the Quartz Crisis in the 1970s and that it gave the owner a romantic sense of feeling and nostalgia. I do not think this will fade with the growing usage of smart devices markets.

I have been walking around with the idea to write an article about this subject for quite some while now. As the editor-in-chief of my favorite (and the best trade magazine in the watch industry) Europa Star, Mr. Pierre M. Maillard, always writes such cutting edge and precise views about the watch industry, he triggered me not only to write my own two cents, but also share his article: Mechanical Intelligence” by P.M. Maillard for September 2014 edition of the English Europa Star Magazine. Although Maillard hardly refers to other articles in his own, he starts of with another article in this one:

An interesting article that appeared recently in The Economist (“The high-tech world of old-world watches”) offered a different take on the implications of the approaching tidal wave of smart watches. The premise of the article is that there is a great deal more innovation in the art of mechanical watchmaking than in supposedly “smart” watches.
According to The Economist, smart watches are no more than a new way of presenting and adapting existing functions and applications in “a mash-up of phone, activity-tracker and music-player.”
And despite the fact that almost two million were sold last year, Endeavour Partners in the USA found that one-third of buyers tire of them rapidly, and simply stop wearing them within six months.
The Economist takes the contrary view that true innovation is to be found in good old-fashioned mechanical watchmaking, stimulated by the “vast profits still made in and around Switzerland’s ‘watch valley’,” and by the “unexpected uses of untraditional materials, that may in time transform the industry.” quoting Maillard in the latest edition in Europa Star Magazine. He indicated that he is skeptical if “the new Messiah Apple” will succeed to kill off the Swiss watch industry single-highhandedly, as he continues:

Although some watchmakers dismiss out of hand any risk of being swallowed up by the technology monster, and others already fear for their lives, the true outcome will probably lie somewhere between the two.

Maillard warns the Swiss watch industry that “it must avoid seeking refuge in denial, as it did during the famous quartz crisis, which came close to sinking the entire industry. Arrogance is a poor counsellor. Nevertheless, the idea that everyone and everything should be constantly connected (because in addition to smart watches we should expect to see smart refrigerators, smart cars, smart baby’s bottles, etc.) will eventually be undone by its own ubiquity.” And, he finishes his great article with a positive note: “Not everyone wants to be permanently plugged in, and the number who do is probably diminishing. One of the virtues of traditional watchmaking is the mechanical poetry that connects us not to the internet but to the cosmos, to the mysteries of time and beauty. And therein perhaps lies its greatest strength.
UP by Jawbone

UP by Jawbone bracelet.

You might wonder what I do with my two wrists. Well, I often (but not always) wear two wrist watches, one on each wrist. It has nothing to do with telling time or having access to two different time zones simultaneously, but do so exclusively due to my obsessive love for the art of watchmaking. Yes, I do own pocket watches and no, I never wear them. And, yes, I do love technology and innovation too. It took me a while to decide if I do want to be a (volunteer) victim of the all new all connected world and I decided that I do and I decided to test a UP by Jawbone bracelet. I just ordered my first one on Amazon yesterday. But, I am also one of these consumers that Maillard refers to: I do not always want to be online. I think we all have this contradiction in us: we often are ‘stuck in this rat race’ of being on top of things all the time (read: super connected and online), where-as (for example in the weekend or during holidays) we embrace and cherish our (complete) downtime (read: unconnected and offline).

To conclude this article/post/my ‘two cents’: I do not think that smart watches like the iWatch by Apple and/or wearables like the UP by Jawbone will kill the premium watch industry. But, I do think that if the watch industry does not at least acknowledge and even better, embrace the new technologies and listen very carefully to the wishes of the (new generation of) consumers, many brands in this industry will perish. And, the gaps in the market will be filled by the Apples, Samsungs and the ‘many Kickstarter projects that we can expect’ of this world. A new generation has already grown up with touch screens, uses smart phones and tablet computers, and these kids will not automatically surrender their wrist to a ‘weird thing on your wrist with a strap that can only tell time’  (that maybe is possible indicated the date and if you are lucky has a chronograph)… They need a totally different method and argument of convincing to buy a watch that needs to be wound by hand, wrist movement, or even worst, can’t be charged by themselves as it has an old school battery inside….

Potential design iWatch by Apple.

When I wrote this article the iWatch was not launched yet, and this picture shows an impression of how it could look like.

So, for now I am going to unpack my new Jawbone UP bracelet, that I am going to wear on ‘the other wrist’, as my left wrist will always be reserved for old school nostalgic mechanical wristwatches. 🙂

PLEASE DO SHARE YOUR TWO CENTS ON THIS SUBJECT HERE BELOW.